Phemex 如何做空
在加密货币市场中，做空是一种允许交易者从资产价格下跌中获利的策略。通过预测价格将下跌并相应地进行交易，即使在熊市中，交易者也能获得潜在收益。Phemex 作为一个领先的加密货币衍生品交易所，为用户提供了方便快捷的做空机制。本文将详细介绍如何在 Phemex 平台进行做空操作。
1. 理解做空的基本概念
做空，也称为“卖空”，是一种交易策略，允许交易者从预期资产价格下跌中获利。在加密货币市场中，做空通常涉及借入一定数量的加密货币（例如比特币、以太坊或其他数字资产），然后在公开市场上以当前价格出售这些借来的资产。交易者的目标是，在价格下跌后，以较低的价格购回相同数量的加密货币，并将它们归还给借出者。这个过程被称为“平仓”。
做空的核心逻辑在于预测市场下跌。如果预测准确，交易者可以通过以较低价格购回资产来获得利润。利润的计算方式是：初始卖出价格减去购回价格，再减去交易费用和利息（如有）。相反，如果市场价格上涨，交易者将不得不以更高的价格购回资产，从而遭受损失。损失的大小取决于价格上涨的幅度。
理解做空需要区分几个关键概念：
- 借入： 做空的第一步是借入要卖出的资产。这通常通过交易所或专门的借贷平台完成。
- 卖出： 借入资产后，立即将其出售到市场上。
- 平仓： 当交易者认为价格已经达到预期目标时，或者为了止损，他们需要以当前市场价格购回相同数量的资产，并将它们归还给借出者。
- 利润/亏损： 利润等于卖出价格减去购回价格，再减去交易费用和利息。亏损则等于购回价格减去卖出价格，再加上交易费用和利息。
- 保证金： 为了确保交易者有能力在价格上涨时购回资产，交易所或借贷平台通常会要求交易者提供一定比例的保证金。
需要注意的是，做空是一种高风险的交易策略。加密货币市场波动性大，价格可能会迅速上涨，导致交易者遭受重大损失。因此，在进行做空交易之前，务必充分了解市场风险，并制定合理的风险管理策略，例如设置止损单。
2. Phemex 账户注册与资金准备
在使用 Phemex 进行做空交易之前，您需要注册一个账户，并存入一定数量的加密货币作为保证金。保证金是进行杠杆交易的基础，它决定了您可以开仓的最大仓位。
- 注册账户： 访问 Phemex 官方网站，仔细阅读并同意服务条款和隐私政策。 按照网站指示，填写您的电子邮件地址、设置安全密码，并完成注册流程。 为了确保账户安全，建议启用双重身份验证（2FA），例如使用 Google Authenticator 或短信验证。 请务必提供真实有效的个人信息，以便顺利通过身份验证（KYC）流程，获得更高的提款限额和交易权限。 KYC 流程通常需要您上传身份证明文件（如护照、身份证）和地址证明文件（如水电费账单）。 完成 KYC 认证后，您将能够参与更高级别的交易活动。
- 存入资金： 成功登录 Phemex 账户后，导航至“资产”或“充值”选项。 在充值页面，选择您想要充值的加密货币，例如 USDT、BTC、ETH 等。 Phemex 支持多种加密货币充值。 选择您偏好的币种后，系统会生成一个唯一的充值地址。 该地址是您在 Phemex 平台上接收加密货币的专用地址。 请仔细核对充值地址，确保与您提币平台的地址完全一致。 错误的地址可能导致资金永久丢失。 使用您的加密货币钱包或交易所账户，将相应数量的加密货币转入该充值地址。 转账时，请注意矿工费或 Gas 费，这会影响到账时间。 一般情况下，USDT 采用 TRC20 网络进行转账，速度较快且手续费较低。 资金到账后，您可以在 Phemex 账户的“资产”页面查看到账余额。 此时，您就可以使用这些资金进行做空交易了。
3. 选择合适的合约类型
Phemex 平台提供了多样化的合约类型，以满足不同交易者的需求，主要包括永续合约和交割合约。 永续合约 ，顾名思义，没有固定的到期日，这使得交易者可以根据市场趋势和个人交易策略，长期持有或调整头寸，而无需像交割合约那样，在特定日期进行结算。这种灵活性对于需要长期跟踪市场走势或采取中长线交易策略的做空交易者来说，尤其具有吸引力。
与永续合约不同， 交割合约 则具有明确的到期日。在到期时，合约会自动结算，交易者需要重新评估市场，并决定是否建立新的头寸。虽然交割合约适合于短线交易和套利策略，但对于做空交易而言，永续合约通常更受欢迎，因为它可以避免频繁的合约结算带来的操作成本和时间损耗。同时，永续合约允许交易者更加灵活地管理风险，并根据市场变化调整做空策略，而无需受到固定到期日的限制。
在选择合约类型时，做空交易者需要综合考虑自身的交易风格、风险承受能力和对市场走势的判断。永续合约的灵活性和长期持仓的优势，使其成为做空操作的常用选择。
4. 进入交易界面并选择交易对
在 Phemex 平台上，导航至“交易”或“合约”专区，即可进入专业的交易界面。此界面是进行各种加密货币交易的核心枢纽。进入后，务必精准选择您希望进行做空操作的加密货币交易对。举例来说，如果您计划做空比特币，则应选择 BTC/USDT 交易对。交易对的正确选择至关重要，它决定了您交易的标的资产和计价单位。细致地确认交易对，可以有效避免因选择错误而导致的不必要损失，确保交易活动的顺利进行。另外，Phemex 平台通常会提供搜索功能，方便用户快速定位目标交易对。
5. 设置杠杆倍数
Phemex 平台提供杠杆交易功能，允许用户以较小的保证金控制更大的交易头寸。杠杆本质上是一种借贷机制，平台借出资金，交易者只需投入一小部分资金作为保证金。例如，如果选择 10x 杠杆，则只需投入实际交易价值的 1/10 作为保证金，即可控制相当于 10 倍资金的头寸。杠杆可以显著放大潜在收益，但也同样会放大潜在损失。务必权衡风险收益比，选择合适的杠杆倍数。
选择合适的杠杆倍数至关重要，这直接关系到风险管理和资金安全。Phemex 允许交易者根据自身风险承受能力和交易策略调整杠杆倍数。高杠杆意味着更高的潜在收益，但同时也意味着更高的爆仓风险。如果市场走势不利，即使是小幅波动也可能导致保证金不足，触发强制平仓，损失全部保证金。初学者应从低杠杆开始，逐步熟悉杠杆交易的运作机制。建议新手使用 5x 或 10x 杠杆，并在充分了解市场波动规律和风险控制方法后再考虑提高杠杆倍数。
在使用杠杆交易时，请务必设置止损订单。止损订单可以在市场价格达到预设水平时自动平仓，从而限制潜在损失。止损点的设置应根据市场波动性和个人风险承受能力进行调整。还需要密切关注账户的保证金率，确保账户中有足够的资金来维持未平仓头寸。Phemex 会实时显示保证金率，并在保证金率过低时发出警告。及时补充保证金可以避免被强制平仓，保护资金安全。
6. 下达卖出指令（做空）
在交易界面中，精确地找到标有“卖出”或“做空”的选项。此步骤标志着您希望通过预测价格下跌来获利的意图。为确保订单准确执行，您需要仔细配置以下关键参数：
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订单类型：
Phemex 提供了多样的订单类型，每种类型都针对不同的交易策略和风险承受能力而设计。理解这些类型至关重要，它们包括限价单、市价单、止损限价单以及更高级的追踪止损委托单。选择正确的订单类型直接影响您的交易执行和潜在盈利能力。
- 市价单： 市价单以当前市场上可获得的最佳价格立即执行。这种类型的订单确保快速成交，但价格可能会略高于或低于您期望的价格，尤其是在市场波动剧烈的情况下。
- 限价单： 限价单允许您指定希望买入或卖出的确切价格。订单只有在市场价格达到或优于您指定的价格时才会执行。这使您可以更好地控制交易价格，但订单可能无法立即成交，甚至可能根本无法成交，如果市场价格没有达到您的预期。
- 止损限价单： 止损限价单结合了止损单和限价单的特性。您需要设置一个止损价格，当市场价格达到此价格时，订单将被激活。然后，系统会以您预先设定的限价价格提交一个限价单。这种类型的订单有助于限制损失，但同样存在无法完全成交的风险，如果激活后市场价格迅速变动。
- 追踪止损委托： 追踪止损委托旨在锁定利润并限制潜在损失。您可以设置一个与当前市场价格保持一定距离的触发价格（通常以百分比表示）。当价格朝着有利于您的方向移动时，触发价格会自动调整。如果价格逆转并触及触发价格，则会执行一个市价单或限价单，从而保护您的利润。
- 数量： 准确设置您希望做空的合约数量至关重要。合约数量直接影响您的潜在利润和损失。在设置数量时，务必考虑您的风险承受能力和账户资金。Phemex 平台通常会显示可用保证金和最大可交易数量，以便您做出明智的决策。
- 价格： 如果您选择使用限价单或止损限价单，则需要准确输入您希望成交的价格。对于限价单，这是您希望卖出的价格。对于止损限价单，需要分别设定触发价格和限价价格。确保价格设置合理，并考虑到当前的市场波动性，以提高订单成交的可能性。
在提交订单之前，务必仔细核对所有参数设置。确认订单类型、数量和价格（如果适用）均准确无误。Phemex 平台通常会提供订单确认界面，让您再次检查所有详细信息。点击“卖出”或“做空”按钮后，您的订单将被发送到交易市场等待执行。您可以在订单簿中查看订单状态，并随时取消或修改订单（如果尚未成交）。
7. 设置止损和止盈
止损和止盈策略是加密货币交易中至关重要的风险管理工具。合理设置止损和止盈订单，能够有效控制潜在损失，并确保在达到预期盈利目标时锁定利润。
- 止损（Stop-Loss）： 止损订单是指预先设定的一个价格水平，当市场价格向不利方向变动并触及或跌破该价格时，交易平台会自动执行平仓操作，从而限制进一步的损失。止损价位的设定应基于对市场波动性、个人风险承受能力以及交易策略的综合考量。选择合理的止损点位，能有效避免因市场短期剧烈波动造成的意外爆仓风险。
- 止盈（Take-Profit）： 止盈订单与止损订单相反，是指预先设定的一个价格水平，当市场价格向有利方向变动并触及或超过该价格时，交易平台会自动执行平仓操作，从而锁定既定利润。止盈价位的设定同样需要结合市场分析、个人盈利目标以及风险偏好。需要注意的是，过高的止盈目标可能难以实现，而过低的止盈目标则可能错失更大的盈利机会。
强烈建议所有加密货币交易者在进行任何交易之前，务必设置明确的止损和止盈价位。这不仅能够有效地控制交易风险，避免因市场波动造成重大损失，还有助于培养良好的交易习惯，提高交易的整体盈利能力。忽视止损和止盈策略可能会导致情绪化交易，最终造成不必要的损失。不同类型的交易策略（例如：短线交易、长线投资）需要设置不同的止损止盈比例，以适应不同的风险收益目标。
8. 监控您的头寸
成功提交卖出指令后，持续监控您的头寸至关重要。加密货币市场波动剧烈，价格可能快速变化，因此需要根据市场动态适时调整交易策略。Phemex 交易平台提供全面的头寸信息，您可以通过交易界面实时查看关键指标，包括：
- 未实现盈亏 (Unrealized PnL): 显示当前头寸如果立即平仓所能实现的盈利或亏损。这是评估您策略有效性的重要指标，也是调整止损和止盈点位的依据。
- 保证金比例 (Margin Ratio): 衡量您的账户风险水平，计算方式通常为 (账户净值 / 已用保证金) * 100%。较低的保证金比例意味着更高的爆仓风险。密切关注此比例，必要时追加保证金以维持头寸。
- 仓位规模 (Position Size): 明确显示您持有的加密货币数量，以及对应的杠杆倍数（如果使用杠杆）。这有助于您了解潜在的收益和风险敞口。
- 入场价格 (Entry Price): 记录您建立头寸时的平均价格。结合当前市场价格，您可以判断盈亏情况，并评估交易的整体表现。
- 强平价格 (Liquidation Price): 当您的账户净值低于维持保证金要求时，平台将强制平仓的价格。始终确保您的保证金比例高于最低要求，避免被强制平仓。
除了 Phemex 平台提供的数据，您还可以利用其他工具，如 TradingView，来分析市场趋势，识别潜在的支撑位和阻力位。结合技术分析和基本面分析，您可以做出更明智的交易决策。请务必谨慎评估风险，并根据自身风险承受能力设定合理的止损和止盈点位。持续学习和适应市场变化是加密货币交易成功的关键。
9. 平仓
在加密货币做空交易中，平仓是指结束当前持有的空头头寸的操作。这意味着您将不再持有对该加密货币价格下跌的押注。为了平仓，您需要执行与开仓方向相反的操作：如果您是做空，就需要买入相同数量的合约。
平仓的核心原理在于偿还您之前借入并卖出的资产。当您认为市场即将反弹，或者您已经达到预定的盈利目标，亦或是为了控制风险，平仓都是必要的选择。简而言之，平仓操作的本质是以当前市场价格购回之前卖出的加密货币，然后将这些加密货币归还给借出方。
在加密货币交易所或交易平台的用户界面中，通常会提供清晰的“买入”或“平仓”选项，方便用户执行平仓操作。您可以通过多种订单类型来平仓，最常见的包括市价单和限价单。
市价单平仓： 以当前市场上最佳可用价格立即执行平仓操作。这种方式的优点是成交速度快，但您可能无法获得理想的成交价格，尤其是在市场波动剧烈的情况下。
限价单平仓： 您可以设定一个期望的平仓价格。只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会执行。这种方式的优点是可以控制平仓价格，但缺点是订单可能无法立即成交，甚至可能无法成交，具体取决于市场走势。
在提交平仓订单之前，务必仔细检查所有参数，例如合约数量、订单类型（市价单或限价单）、价格（如果是限价单）以及交易费用。确保所有设置准确无误后，点击“买入”或“平仓”按钮，将您的订单提交给交易所的订单簿。订单执行后，您的空头头寸将被关闭，相应的保证金将被释放，盈亏也将结算到您的账户中。
10. 风险提示
- 杠杆风险： 杠杆交易是高风险高回报的投资方式。它允许您以较少的资金控制更大的头寸，从而放大潜在的利润。但是，如果市场走势不利，杠杆也会显著放大您的损失。因此，务必谨慎使用杠杆，根据您的财务状况、风险承受能力和交易经验，选择合适的杠杆倍数。了解不同杠杆倍数对应的风险水平，并始终保持警惕。 建议初学者从较低的杠杆倍数开始，逐步提升。 使用止损订单来限制潜在的损失，并定期审查您的仓位。
- 市场波动风险： 加密货币市场具有极高的波动性，价格可能会在短时间内经历大幅度的上涨或下跌。 这种波动性受到多种因素的影响，包括市场情绪、监管政策、技术发展、宏观经济因素等。请密切关注市场动态，随时了解最新的市场信息和新闻。 制定风险管理策略，例如设置止损和止盈价格，以应对市场波动。同时，做好充分的研究，对您投资的加密货币项目有深入的了解。 不要将所有资金投入到加密货币市场，进行多元化投资，分散风险。
- 爆仓风险： 在杠杆交易中，如果您的账户保证金不足以维持您的持仓，您的仓位可能会被强制平仓（爆仓）。这意味着您将损失全部或大部分初始保证金。 Phemex 会根据您的杠杆倍数和持仓价值计算您的保证金比例。请密切关注您的保证金比例，确保其始终高于 Phemex 规定的最低水平。如果您的保证金比例接近危险水平，请及时补充保证金，以避免爆仓。 可以通过降低杠杆倍数、减少持仓规模或增加账户资金来提高保证金比例。
- 交易费用风险： Phemex 会对交易活动收取一定的费用，包括挂单费、吃单费和提现费等。不同的交易对和交易类型可能有不同的费用结构。 请仔细阅读 Phemex 的费用说明，了解各种费用的具体数值。 在计算您的交易利润时，务必将交易费用考虑在内。交易费用会降低您的实际收益，尤其是在进行频繁交易时。 避免不必要的交易，以减少交易费用的支出。 关注 Phemex 的活动和优惠，可能会有降低交易费用的机会。
11. 实例演示
假设您通过市场分析和个人判断，认为比特币 (BTC) 的价格在短期内将呈现下跌趋势。您希望利用永续合约进行做空操作以获取潜在收益。
- 您需要在Phemex等支持永续合约交易的交易所注册账户。完成注册并进行身份验证后，您向您的Phemex账户中充值了 1000 USDT。USDT作为稳定币，可以方便地用于合约交易的保证金。
- 接下来，您在Phemex交易界面选择了 BTC/USDT 永续合约。永续合约是一种没有到期日的合约，允许您长期持有头寸，并根据价格波动赚取收益或承担风险。
- 为了放大潜在收益，您设置了 10x 杠杆。这意味着您可以用账户中 1000 USDT 的保证金来控制价值 10000 USDT 的 BTC 头寸。需要注意的是，杠杆在放大收益的同时，也放大了风险，请谨慎使用。
- 您判断市场价格为25000 USDT时，认为是一个较好的做空时机。因此，您以 25000 USDT 的价格卖出了 1 BTC 的 BTC/USDT 永续合约。实际上是做空了价值 1 BTC的合约。
- 为了更好地管理风险，您预先设置了止损价格为 26000 USDT，止盈价格为 23000 USDT。止损订单会在价格不利于您时自动平仓，以限制损失。止盈订单会在价格达到您的预期目标时自动平仓，锁定利润。
如果您的判断正确，BTC 的价格如您预期下跌到 23000 USDT，您的头寸将被止盈订单自动平仓。您将获得 (25000 USDT - 23000 USDT) * 1 BTC * 10 (杠杆) = 20000 USDT 的利润。需要注意的是，这里计算的利润不包括交易手续费和可能产生的资金费用。
相反，如果您的判断失误，BTC 的价格上涨到 26000 USDT，您的头寸将被止损订单自动平仓，以防止更大的损失。您将承担 (26000 USDT - 25000 USDT) * 1 BTC * 10 (杠杆) = 10000 USDT 的损失。同样，这里计算的损失也不包括交易手续费和可能产生的资金费用。请务必谨慎评估风险承受能力，合理设置杠杆和止损位。
12. 其他注意事项
- 了解 Phemex 平台规则： 在开始任何交易活动之前，务必全面阅读并理解 Phemex 平台的用户协议、交易规则、以及任何特定的合约条款。尤其注意杠杆使用限制、保证金要求、爆仓机制、以及平台费用结构。同时，关注平台公告，了解最新的规则更新和市场风险提示。
- 使用模拟账户： 对于加密货币交易新手，强烈建议使用 Phemex 提供的模拟账户（也称为交易演示或沙盒环境）。利用模拟账户，可以在不承担真实资金风险的情况下，熟悉平台的交易界面、订单类型、K线图分析工具等功能。通过模拟交易，练习做空策略，观察市场波动，并评估自身风险承受能力，为实盘交易打下坚实基础。重点关注不同杠杆倍数下的盈亏情况，以及爆仓线的变化。
- 持续学习： 加密货币市场具有极高的波动性和不确定性，价格受多种因素影响，包括但不限于全球经济形势、监管政策变化、技术创新、市场情绪、以及突发事件。因此，持续学习和提升自身的交易技能至关重要。可以通过阅读行业新闻、研究报告、参与在线课程、观看教学视频等方式，深入了解加密货币基本面、技术分析、风险管理等方面的知识。同时，关注区块链技术的发展动态，以及DeFi、NFT等新兴领域的投资机会。
通过以上步骤，您应该能够较为全面地理解如何在 Phemex 平台进行做空操作。务必牢记，做空是一种高风险的交易策略，需要经过充分的市场分析、风险评估和资金管理。始终谨慎操作，严格设置止损点，并密切关注市场动态，以应对潜在的市场风险。同时，理解并接受可能发生的亏损。
